經紀業務
股票期權
介紹
股票期權是一種衍生工具，可應用於不同市況的風險管理，同時獲得槓桿效應。投資者可以選擇買入（長倉）或沽出（短倉）期權。買方有權在到期日前以行使價行使權利，而賣方則有義務行使期權。
股票期權的優點:
- 槓桿式買賣
- 降低交易成本
- 對沖市場風險或鎖定股票賬面利潤
- 設定股票買入價
- 組合式期權策略配合不同市況(牛市、熊市、市場波動）以滿足交易需求
影響股票期權價格的因素 －以下六種因素影響期權的價格
| 認購期權 | 認沽期權 | ||
|---|---|---|---|
| 正股價 | |||
| 行使價 | |||
| 正股波幅 | |||
| 尚餘到期日 | |||
| 利率 | |||
| 股息 |
股票期權盈虧組合介紹:
| 買入認購期權(Long Call)： | |
| 買入原因: | 看好個股 |
| 盈利: | 正股市價>行使價+期權金 |
| 打和: | 正股市價=行使價+期權金 |
| 虧損: | 正股市價<行使價+期權金 |
| 潛在盈利: | 無限 |
| 潛在虧損: | 期權金 |
| 買入認沽期權(Long Put)： | |
| 買入原因: | 看淡個股 |
| 盈利: | 正股股價-期權金<行使價 |
| 打和: | 正股股價-期權金=行使價 |
| 虧損: | 正股股價-期權金>行使價 |
| 潛在盈利: | 正股股價= 0 |
| 潛在虧損: | 期權金 |
| 沽出認購期權(Short Call)： | |
| 買入原因: | 看淡個股 |
| 盈利: | 正股市價<行使價+期權金 |
| 打和: | 正股市價=行使價+期權金 |
| 虧損: | 正股市價>行使價+期權金 |
| 潛在盈利: | 期權金 |
| 潛在虧損: | 無限 |
| 沽出認沽期權(Short Put)： | |
| 買入原因: | 看好個股 |
| 盈利: | 正股股價-期權金>行使價 |
| 打和: | 正股股價-期權金=行使價 |
| 虧損: | 正股股價-期權金<行使價 |
| 潛在盈利: | 期權金 |
| 潛在虧損: | 正股股價= 0 |
合約概要：
| 期權類別 | 認購及認沽 |
| 合約股數 | 一手正股 （部分期權除外） |
| 合約月份 | 即月、隨後兩個歷月、隨後三個季月（交易所可按需要延長到期月份） |
| 合約價值 | 期權金x合約股數 |
| 最低價格變動 | 0.01 港元 由2013年12月9日起，以下4個股票期權系列的最低價格變動收窄為0.001 港元： 1)中國銀行股份有限公司 2)中國建設銀行股份有限公司 3)中國工商銀行股份有限公司 4)中國農業銀行股份有限公司 |
| 交易時間 | 上午9時30分至中午12時正及下午1時正至下午4時正 |
| 到期日 | 到期月份倒數第2個營業日 |
| 行使方式 (美式) | 期權持有人可於任何營業日（包括最後交易日）的下午6時45分之前隨時行使期權 |
| 行使費用 | 2.00港元 |
| 交收 | 交收期如下： T+1 （繳付所有期權金） 或 T+2 （行使期權後交收股票） |
| 交易費 （香港聯交所） |
第一類：3.00港元 第二類：1.00港元 第三類：0.50港元 |
| 經紀佣金 | 面議 |
以上所有資料僅供參考用途。請登入以下連結查閱期權合約按金率及客戶按金估算參考表：
https://www.hkex.com.hk/chi/market/rm/rm_dcrm/riskdata/margin_seoch/somargin_c.htm
若中文與英文版本存有任何歧異，均以英文版本為準。
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